5G重塑數(shù)據(jù)時代
新型基建政策頻出，釋放內(nèi)需潛力
在疫情的沖擊下，以及中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)化內(nèi)需背景下，新型基建成為本年度熱點。何為新型 基建？我們認(rèn)為其更加側(cè)重于信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是新一代產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵，故而科技創(chuàng) 新、智能制造的相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將成為驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力，在這一過程中，政策驅(qū)動 和投資推進(jìn)作為“開山斧”，是催化產(chǎn)業(yè)落地的核心因素。
國家發(fā)改委于 2020 年 4 月 20 日上午召開 4 月份例行新聞發(fā)布會中，首次明確新型基建 范圍，明確新型基建主要指 5G 網(wǎng)絡(luò)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等信息 基礎(chǔ)設(shè)施，具體內(nèi)容如下：
一是信息基礎(chǔ)設(shè)施，包括：
1、以 5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施；
2、2、以人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等為代表的新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施；
3、以數(shù)據(jù)中心、智能計算中心為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施等。
二是融合基礎(chǔ)設(shè)施：主要是指深度應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，支撐傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè) 施轉(zhuǎn)型升級，進(jìn)而形成的融合基礎(chǔ)設(shè)施，比如，智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施等。
三是創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施：主要是指支撐科學(xué)研究、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品研制的具有公益屬性的基礎(chǔ) 設(shè)施，比如，重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、科教基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施等。
5G 新型基建提速進(jìn)行時，運營商資本開支計劃落地注入強(qiáng)心劑
5G 網(wǎng)絡(luò)當(dāng)前處于運營商投資加速落地的階段，根據(jù)國內(nèi)三家運營商 2019 年度業(yè)績報告內(nèi) 容，2020 年三家運營商 5G 相關(guān)資本開支為 1803 億元，占到三家運營商和中國鐵塔資本 開支總預(yù)算的 49.7%，對比 2013-2014 年 4G 建設(shè)初期，運營商對 4G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的投資占 總資本開支比例均不足 30%，且 4G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投入最高的 2015 年，三家運營商對 4G 網(wǎng) 絡(luò)資本開支為 1638 億元。綜合以上數(shù)據(jù)，2020 年運營商的 5G 資本開支計劃充分展現(xiàn)了 當(dāng)前運營商發(fā)展 5G 的決心，是對國家 5G 新型基建戰(zhàn)略的積極響應(yīng)，同時也為 5G 網(wǎng)絡(luò) 建設(shè)進(jìn)程加速提供保障。
國內(nèi)三家運營商 2020 年 5G 基站集采招標(biāo)落地。4 月 24 日，中國電信和中國聯(lián)通官網(wǎng)公 示了 2020 年 5G SA 新建工程無線主設(shè)備聯(lián)合集中采購中標(biāo)候選人名單，而此前 3 月 31 日中國移動也已公布 5G 無線設(shè)備第二批集采結(jié)果。根據(jù)集采結(jié)果，華為（未上市）和中 興通訊中標(biāo)份額位列前二位，諾基亞（NOK.N，無評級）出局，我們認(rèn)為 5G 時代，國內(nèi) 設(shè)備商份額有望持續(xù)提升。
我們認(rèn)為隨著 5G 規(guī)模建設(shè)的啟動，上游環(huán)節(jié)將進(jìn)入收獲期，中下游環(huán)節(jié)的光模塊及光器 件、無線設(shè)備以及傳輸設(shè)備等子領(lǐng)域的景氣度將逐漸提升。另外，隨著 2020 年 5G 網(wǎng)絡(luò) 規(guī)模商用啟動，應(yīng)用側(cè)的需求將逐漸顯現(xiàn)，以車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、VR/AR 等為代表的應(yīng) 用場景有望從夢想照進(jìn)現(xiàn)實。
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